保留一份热情一一政策刺激还会持续
(1)打黑将成为长期化的政策。打击稀土私挖盗采,仅靠一时热情一场运动是没有意义的,必须是个常态化的过程,且需要严厉法治并投入足够人力才能有效果。新管理者在这方面的认识有所强化,但能否有所改进需要我们拭目以待。
(2)WTO败诉已定,政府保护将逐步过渡到企业自发保护。
WTO败诉已定,预计中国将再次上诉,到最终裁定预计会经历接近一年的较长时间。这期间我们判断政府会在环保、税收等方面提高标准,并从政府保护将逐步过渡到企业自发保护。
(3)稀土整合将稳步推进。我们判断会在现有格局上,建成“北一南五”的稀土矿业生产格局,提高集中度有利于企业自发保护稀土资源。
(4)下游需求低迷中逐步复苏。曾经的价格高涨及经济下滑影响了稀土的需求,但电子、汽车、风电等产业的稳步增长,有望带动稀土需求逐步复苏。
(5)价格预期保持平稳。我们调研发现整个稀土产业链上的企业对稀土价格趋于理性,暴涨暴跌对行业本身以及国家的新兴产业发展未必是好事,价格平稳是人心所向。
保持一份谨慎一一股票市场稀土板块人气有所回落
和整个资源品行业同步,二级市场上稀土板块的人气也在慢慢回落。除此外,正如如我们一直强调的,对稀土股票投资还需另外保持一份谨慎,主要原因包括两个:1,商品价格不再具备高弹性后,对应股票就失去了高估值的基础;2,当投资者对某些刺激因素预期太充足后,这些因素兑现就成为卖点而非买点。所以,理性的看待反弹和勿恋战是做好稀土投资的重要心态。成都汐禹永磁有限公司。