新型城鎮化帶來行業發展新空間 建材上市公司七成預喜

　　據Wind數據統計顯示,截至9日滬深兩市共有1012家公司發布年報業績預報,其中有641家公司預喜,佔已發布業績預報公司總數的63.3%。按照申萬一級行業板塊分類,在建筑材料行業65家公司中,已披露年報業績預告的公司有39家,其中業績預喜家數為28家,佔已發布年報業績預報公司總數的71.8%。

　　具體來看,這28家年報業績預喜公司的業績預告類型中,包括11家預增、3家扭虧、9家略增以及5家續盈。其中,2013年年報業績預告類型為預增的公司有四川雙馬、華新水泥等11家。而*ST華塑、雅致股份、*ST上控3家公司則在2013年有望實現扭虧。

　　從市場表現來看,截至9日收盤,板塊內今年以來共有4隻預喜股出現上漲,它們分別為魯陽股份、北京利爾、青龍管業和東方雨虹。“建筑材料主要是以水泥材料為主,而水泥產業在2013年,下游需求開始恢復景氣。”金百臨咨詢有限公司資深分析師秦洪表示,不僅僅是房地產,而且還包括鐵路以及地鐵、輕軌等城市軌道交通等大型基礎設施項目等固定資產投資增速回暖,建材需求相對確定。

　　在供給端方面,由於近年來霧霾現象多發,各地方政府加大了淘汰落后產能的步伐。建筑材料的供給端生產量相對減少,使得建材產品價格上漲,整個行業景氣回升。供需雙方的現實條件對建筑材料板塊有一定的提振作用,助推建筑材料公司年報業績預喜。

　　自去年以來,房地產市場活躍,特別是城鎮化建設的推進,為建筑材料行業發展帶來新空間。英大証券研究所所長李大霄向記者表示,在未來,新型城鎮化的推進加大了城市基礎設施建設的空間。“下一步,隨著城市基礎設施建設的推進,包括市政地下管網建設和改造,完善城鎮供水設施,提升城市防澇能力等基建項目將進一步完善優化,建筑材料板塊還會有更多的表現機會,值得期待。”秦洪說。

　　業內人士普遍認為,中央城鎮化工作會議召開后半個多月,四川、黑龍江、甘肅、陝西、廣西等近十個省份陸續召開地方城鎮化工作會議。其中,“城市群”、“資金”等問題是各地城鎮化會議的關鍵詞。目前來看,中西部城區以及農村市場未來10年至20年時間中持續釋放投資需求,基建建材有望長期受到帶動。另外,《城鎮排水與污水處理條例》於1月1日正式實施,相關管道公司將從中受益。

　　“從整個行業角度來看,目前市場比較擔心房地產降溫對水泥、玻璃等建材需求的減緩所帶來的利空效應。”秦洪認為,目前整個建筑材料股的估值較低,這其實與地產低估值是同一個邏輯。“慶幸的是,未來供給端減少的趨勢依然存在,市場供給關系仍然有利於建材類上市公司。”他建議,對華北、華東等區域的水泥建材股仍可保持跟蹤態勢。

　　從估值的角度來看,建筑材料板塊目前整體估值處於低位。其中,華新水泥、旗濱集團、建研集團、偉星新材、永高股份、塔牌集團、魯陽股份等個股最新動態市盈率不足25倍,具備較高的安全邊際,相對來說,有一定的投資價值。